Având în vedere dispoziţiile art. 24 lit. f), art. 38 alin. 1 şi ale art. 45 lit. g) din Legea bancară nr. 58/1998, cu modificările şi completările ulterioare, ale art. 26 alin. (1) şi (2) lit. a) din Legea nr. 101/1998 privind Statutul Băncii Naţionale a României, cu modificările şi completările ulterioare,
în temeiul prevederilor art. 50 din Legea nr. 101/1998 privind Statutul Băncii Naţionale a României, cu modificările şi completările ulterioare,
Banca Naţională a României emite prezentele norme.
CAPITOLUL I Dispoziţii generale
Art. 1. - Prezentele norme reglementează tipurile de operaţiuni cu instrumente financiare derivate, care pot fi efectuate de băncile persoane juridice române, precum şi de sucursalele din România ale băncilor persoane juridice străine, denumite în continuare bănci, precum şi condiţiile de efectuare a acestora.
Art. 2. - În înţelesul prezentelor norme, termenii şi expresiile de mai jos au următoarele semnificaţii:
a) instrumente financiare derivate - instrumente a căror valoare depinde de evoluţia unuia sau a mai multor elemente suport, cum sunt: rata dobânzii, cursul de schimb, indicii bursieri, valoarea acţiunilor şi obligaţiilor etc. În contextul prezentelor norme elementele suport sunt rata dobânzii şi cursul de schimb;
b) swap pe rata dobânzii - contract prin care părţile acceptă să schimbe la momente viitoare în timp fluxuri de dobândă stabilite pe baza unei sume noţionale (principal).
Suma noţională (principalul pe baza căruia se calculează dobânzile) nu se schimbă, ci are loc numai decontarea periodică (schimb de dobânzi) a diferenţei dintre fluxurile de dobânzi;
c) contract "futures" - contract ce se tranzacţionează pe piaţa organizată şi prin care se cumpără/vinde la o dată viitoare o sumă în devize/activ financiar la un curs de schimb/preţ stabilit în momentul încheierii contractului;
d) contract "forward rate agreements" (FRA) - contract prin care două părţi convin asupra ratei dobânzii ce urmează să fie plătită în viitor pentru o sumă noţională (principal) şi pentru o perioadă determinată. La scadenţa contractului părţile decontează diferenţa dintre dobânda stabilită prin contract şi dobânda practicată în acel moment pe piaţă. Suma reprezentând principalul nu se schimbă în nici un moment;
e) pieţe organizate - pieţe pe care se negociază instrumentele financiare derivate şi care îndeplinesc concomitent următoarele condiţii:
1. există o casă de compensaţie care contribuie la lichiditatea pieţei şi asigură decontarea operaţiunilor;
2. poziţiile ferme menţinute de operatori sunt ajustate zilnic prin plata/încasarea diferenţelor (apeluri de marjă);
3. operatorii trebuie să constituie un depozit de garantare în scopul acoperirii oricărui eventual incident.
O piaţă organizată este considerată lichidă dacă respectiva piaţă îşi are reşedinţa într-una dintre ţările menţionate în anexa care face parte integrantă din prezentele norme;
f) pieţe asimilate pieţelor organizate - pieţe la buna înţelegere de instrumente financiare derivate, care nu îndeplinesc condiţiile pentru a fi încadrate în categoria pieţelor organizate, dar a căror lichiditate este considerată ca asigurată în special prin prezenţa pe aceste pieţe a formatorilor de piaţă.
Operaţiunile cu instrumente financiare derivate sunt considerate ca fiind realizate pe pieţele asimilate pieţelor organizate, dacă:
1. există pentru fiecare instrument financiar derivat cotaţii permanente pentru elementul suport, cu valori maxime şi minime acceptate de piaţă;
2. numărul de operaţiuni tranzacţionate asigură lichiditatea pieţei;
g) pieţe la buna înţelegere - pieţe pe care se negociază instrumentele financiare derivate şi care nu îndeplinesc condiţiile pentru a fi încadrate în categoria pieţelor organizate şi pieţelor asimilate pieţelor organizate;
h) portofoliu omogen - portofoliul de elemente bilanţiere sau angajamente din afara bilanţului, care îndeplineşte următoarele cerinţe minimale: elementele componente sunt exprimate în aceeaşi deviză; durata reziduală a acestora nu diferă cu mai mult de o lună şi, după caz, ratele de dobândă ce stau la baza elementelor componente sunt de aceeaşi natură;
i) operaţiuni de "microacoperire" - operaţiunile cu instrumente financiare derivate, care îndeplinesc cumulativ următoarele condiţii:
1. au drept scop şi efect reducerea riscului de rată a dobânzii şi/sau a riscului cursului de schimb prin realizarea unei tranzacţii care să asigure o corelaţie de sens contrar între variaţiile de valoare ale elementului de acoperit şi cele ale instrumentului/portofoliului de instrumente financiare derivate;
2. o operaţiune de microacoperire se referă la un singur element de acoperit sau un portofoliu omogen de elemente de acoperit şi un singur instrument financiar derivat sau un portofoliu omogen de instrumente financiare derivate;
3. elementul de acoperit poate fi un element de activ, de pasiv, un angajament din afara bilanţului, cu excepţia altui instrument financiar derivat sau o operaţiune viitoare a cărei realizare este certă. În categoria operaţiunilor viitoare a căror realizare este certă se includ operaţiunile neformalizate încă pentru care există aprobarea conducerii băncii şi, după caz, a autorităţii de supraveghere competente pentru respectiva operaţiune.
Elementul acoperit şi instrumentul/portofoliul de instrumente financiare derivate trebuie să fie exprimate în aceeaşi deviză (cu excepţia swap-ului de devize), maturitatea instrumentului financiar derivat să nu depăşească maturitatea elementului acoperit şi valoarea noţionalului să nu depăşească valoarea elementului acoperit;
j) operaţiuni "poziţii deschise izolate" - categorie de operaţiuni în care băncile nu pot justifica o strategie specifică de microacoperire şi care le permite acestora să beneficieze, dacă este cazul, de pe urma evoluţiei ratei dobânzii/cursului de schimb;
k) formator de piaţă - banca autorizată de Banca Naţională a României care acţionează în nume propriu, asumându-şi riscuri suplimentare prin iniţierea de poziţii deschise izolate pe pieţe asimilate celor organizate şi care îndeplineşte simultan următoarele cerinţe:
1. dispune de capital social şi de fonduri proprii sau, după caz, de capital de dotare, dublu faţă de cerinţele minime prevăzute în Normele Băncii Naţionale a României privind capitalul minim al băncilor şi al sucursalelor băncilor străine;
2. oferă, în mod continuu, simultan, cotaţii ferme de cumpărare şi de vânzare, cu valori minime şi maxime acceptate de piaţă;
3. nu este supusă nici unei interdicţii a Băncii Naţionale a României privind obiectul său de activitate.
l) expunerea totală a băncii din operaţiunile cu instrumente financiare derivate - nivelul maxim al riscului din operaţiunile cu instrumente financiare derivate, calculat după metode prevăzute în reglementările proprii;
m) expunere individuală din operaţiuni cu instrumente financiare derivate - nivelul maxim al riscului din operaţiuni cu instrumente financiare derivate, stabilit pe fiecare operator după metode prevăzute în reglementările proprii;
n) pentru termenii forward pe cursul de schimb şi swap pe devize se vor avea în vedere semnificaţiile prevăzute pentru operaţiuni de schimb la termen, respectiv pentru swap-ul de trezorerie şi swap-ul financiar de devize, prevăzute la pct. 164 şi, respectiv, pct. 182 şi 183 din Planul de conturi pentru societăţile bancare şi normele metodologice de utilizare a acestuia, aprobate prin Ordinul ministrului de stat, ministrului finanţelor, şi al guvernatorului Băncii Naţionale a României nr. 1.418/344/1997, cu modificările şi completările ulterioare.
CAPITOLUL II Cerinţe prudenţiale
Art. 3. - Băncile pot efectua operaţiuni în cont propriu şi în contul clienţilor doar cu următoarele instrumente financiare derivate: futures pe cursul de schimb, futures pe rata dobânzii, forward pe cursul de schimb, forward rate agreements, swap pe devize şi swap pe rata dobânzii.
Art. 4. - Băncile pot efectua operaţiuni cu instrumentele financiare derivate enumerate la art. 3, în cont propriu şi în contul clienţilor, pe pieţe organizate, pe pieţe asimilate celor organizate şi pe pieţe la buna înţelegere.
Art. 5. -(1) Băncile vor folosi instrumentele financiare derivate prevăzute la art. 3 în operaţiuni de microacoperire.
(2) Băncile pot iniţia poziţii deschise izolate cu instrumentele financiare derivate prevăzute la art. 3 doar dacă au calitatea de formator de piaţă pentru respectivele instrumente financiare derivate.
(3) Băncile având calitatea de formator de piaţă pentru un anumit instrument financiar derivat pot efectua operaţiuni de microacoperire pentru acestea.
(4) Băncile care au calitatea de formator de piaţă pot iniţia poziţii deschise izolate cu instrumente financiare derivate şi pe pieţe organizate.
Art. 6. - Pe parcursul duratei de viaţă reziduale a instrumentului financiar derivat se va proceda la declasarea acestuia din categoria operaţiunilor de microacoperire în poziţii deschise izolate în următoarele situaţii:
a) dispariţia elementului acoperit în situaţii independente de voinţa băncii;
b) nerealizarea unei operaţiuni viitoare considerate iniţial certă.
CAPITOLUL III Condiţii privind efectuarea de către bănci a operaţiunilor
cu instrumente financiare derivate
Art. 7. -(1) Băncile vor putea solicita completarea obiectului de activitate cu tranzacţii în cont propriu şi în contul clienţilor cu instrumente financiare derivate după o perioadă de cel puţin 6 luni de la începerea activităţii.
(2) Băncile care solicită completarea obiectului de activitate trebuie să îndeplinească cumulativ cel puţin următoarele cerinţe:
a) să aibă structuri organizatorice proprii acestei activităţi, stabilite cu respectarea principiului delimitării responsabilităţilor între personalul implicat în angajarea operaţiunilor cu instrumente financiare derivate, personalul responsabil cu gestionarea riscului, personalul responsabil cu efectuarea plăţilor aferente şi cel desemnat să înregistreze aceste operaţiuni în contabilitate;
b) să dispună de personal calificat pentru tranzacţionarea, gestionarea şi controlul operaţiunilor cu instrumente financiare derivate;
c) să aibă reglementări proprii privind modul de desfăşurare a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate;
d) să aibă proceduri privind controlul intern al operaţiunilor cu instrumente financiare derivate.
(3) Băncile vor putea solicita Direcţiei supraveghere din cadrul Băncii Naţionale a României autorizarea în calitate de formator de piaţă, dacă la momentul cererii îndeplinesc cumulativ cerinţele prevăzute la art. 2 lit. k) pct. 1 şi 3.
Art. 8. - La solicitarea completării obiectului de activitate, pe lângă documentele prevăzute la art. 8 din Normele Băncii Naţionale a României nr. 3/1999 privind modificările în situaţia băncilor, cu modificările ulterioare, băncile vor prezenta:
a) reglementările proprii privind modul de desfăşurare a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate;
b) procedurile privind controlul intern al operaţiunilor cu instrumente financiare derivate;
c) cerinţele minime impuse pentru angajarea personalului implicat în tranzacţionarea, gestionarea şi controlul operaţiunilor cu instrumente financiare derivate.
Art. 9. -(1) În cazul băncilor persoane juridice române reglementările proprii şi procedurile prevăzute la art. 8 trebuie aprobate de consiliul de administraţie.
(2) În cazul sucursalelor băncilor străine reglementările proprii şi procedurile prevăzute la art. 8 trebuie aprobate de conducerea sucursalei în limitele de competenţă stabilite de conducerea respectivei bănci străine.
Art. 10. - În vederea aprobării solicitării de completare a obiectului de activitate, Direcţia supraveghere va putea efectua inspecţii la sediul băncii pentru verificarea îndeplinirii cumulative a cerinţelor prevăzute la art. 7 alin. (2).
Art. 11. -(1) Băncile autorizate să desfăşoare operaţiuni în cont propriu şi în contul clienţilor cu instrumente financiare derivate au obligaţia să stabilească expunerea totală a băncii şi expunerea individuală din operaţiunile cu instrumente financiare derivate.
(2) Nivelul expunerii totale şi individuale prevăzute la alin. (1) va fi aprobat în aceeaşi manieră enunţată la art. 9 alin. (1) şi (2), după caz.
(3) Băncile vor urmări în permanenţă încadrarea în nivelul aprobat al expunerii totale şi individuale prevăzute la alin. (1).
CAPITOLUL IV Dispoziţii finale
Art. 12. - Băncile ce efectuează la momentul intrării în vigoare a prezentelor norme operaţiuni în cont propriu sau în contul clienţilor cu forward pe cursul de schimb şi/sau swap pe devize vor trebui ca în decurs de 6 luni de la data intrării în vigoare a prezentelor norme să dispună toate măsurile necesare pentru a îndeplini cerinţele prevăzute în acestea.
Art. 13. - Decizia băncii privind iniţierea unei operaţiuni cu instrumente financiare derivate se va lua pe baza unei documentaţii care va cuprinde, după caz, cel puţin:
1. identificarea elementului/portofoliului omogen de elemente de acoperit şi a instrumentului/portofoliului omogen de instrumente financiare derivate utilizate în scopul acoperirii;
2. cerinţele de identificare vor avea în vedere cel puţin natura, valoarea, maturitatea şi deviza de exprimare a elementului/portofoliului omogen de elemente de acoperit şi, respectiv, a instrumentului/portofoliului omogen de instrumente financiare derivate;
3. natura riscului care se urmăreşte să fie acoperit.
Art. 14. -(1) Formatorul de piaţă care nu mai îndeplineşte concomitent criteriile stabilite la art. 2 lit. k) nu va mai putea iniţia decât operaţiuni de microacoperire în scopul reducerii riscului aferent instrumentelor financiare derivate deţinute.
(2) Băncii aflate în situaţia prezentată la alin. (1) i se aplică în mod corespunzător prevederile alin. (4).
(3) În situaţia în care Banca Naţională a României va constata că o bancă a procedat la înregistrarea eronată a operaţiunilor cu instrumente financiare derivate în operaţiuni de microacoperire, în timp ce caracterul acestora corespunde poziţiilor deschise izolate, aceasta va interzice băncii în cauză efectuarea de operaţiuni cu instrumente financiare derivate.
(4) În situaţia în care o bancă solicită Direcţiei supraveghere retragerea calităţii de formator de piaţă pentru un anumit instrument financiar derivat, aceasta nu va mai putea solicita reautorizarea în calitatea de formator de piaţă, pentru instrumentul financiar derivat în cauză, pe o perioadă de 6 luni din momentul în care a solicitat retragerea.
Art. 15. - Nerespectarea prezentelor norme atrage aplicarea sancţiunilor şi/sau a măsurilor prevăzute la art. 69 şi, respectiv, la art. 70 din Legea nr. 58/1998, cu modificările şi completările ulterioare.
Art. 16. - Prezenta normă intră în vigoare în prima zi a lunii următoare publicării ei în Monitorul Oficial al României, Partea I.
Preşedintele Consiliului de administraţie al
Băncii Naţionale a României,
Mugur Constantin Isărescu
Bucureşti, 1 iulie 2002.
Nr. 10.
ŢĂRI CU PIEŢE ORGANIZATE LICHIDE
O piaţă organizată este lichidă dacă respectiva piaţă îşi are reşedinţa în una dintre următoarele ţării membre OCDE:
1. Australia
2. Austria
3. Belgia
4. Canada
5. Coreea
6. Danemarca
7. Elveţia
8. Finlanda
9. Franţa
10. Germania
11. Grecia
12. Islanda
13. Irlanda
14. Italia
15. Japonia
16. Luxemburg
17. Marea Britanie
18. Mexic
19. Noua Zeelandă
20. Norvegia
21. Olanda
22. Polonia
23. Portugalia
24. Republica Cehă
25. Republica Slovacă
26. Spania
27. Suedia
28. Statele Unite ale Americii
29. Ungaria.